香港按揭證券有限公司

零售債券發行計劃

按揭證券公司於 2001 年成功推出透過配售銀行發售零售債券的機制，200 億港元零售債券發行計劃在 2004 年 5 月正式確立。配售銀行的角色，主要是分銷債券予一般投資者，亦同時擔任市場莊家的角色，協助債券二手市場的交易流通。

該計劃的主要特色如下：

發行人:	香港按揭證券公司
計劃發行金額:	200 億港元
分銷方法:	通過配售銀行
申請方法:	親身前往配售銀行指定分行提出申請, 或使用電話或網上銀行設施提出申請
貨幣:	港幣或其他貨幣
債券級別:	直接無抵押及非次級債務
到期日:	不限
結算系統:	中央結算系統

零售債券

以下電話號碼為各配售銀行的查詢熱線：

申請須知

按揭證券公司債券簡介回到頁首

香港按揭證券有限公司 (按揭證券公司) 透過指定配售銀行發行的優先無抵押債券。

按揭證券公司發行零售債券的原因回到頁首

	將按揭證券公司的投資者基礎擴闊至一般投資者，以加強按揭證券公司的集資能力。
	推動香港零售債券市場的發展。
	滿足一般投資者對高質素的零售債券的需求；按揭證券公司在推出零售債券後，獲得一般投資者熱烈反應，及後，市場對其他零售債券認購反應亦相當不俗。

投資於按揭證券公司債券的好處回到頁首

	按揭證券公司債券是一項穩定的投資，能提供穩定的利息收入。按揭證券公司由外匯基金全資擁有，穆迪及標準普爾分別給予長期、本地貨幣發債體評級 Aa3 及 AA-。請注意，按揭證券公司債券並無抵押，亦非由香港特區政府擔保。
	按揭證券公司債券收益率高於年期相若的外匯基金債券及現行儲蓄存款利率及定期存款利率。
	由於配售銀行須在直至到期日止期間的辦公時間內為債券提供作實買入報價，因此按揭證券公司債券的流通有保證。按揭證券公司亦會撥出相當於發行額 30% 的債券作為儲備，供配售銀行備用，方便提供賣出報價。
	按揭證券公司債券比較靈活，債券最低面值金額低細 (5 萬港元)、交易成本低 (0.15% 認購費用) 及提供不同年期，能迎合不同投資者的需要。
	按揭證券公司債券的認購方法簡便，經配售銀行指定分行及其電話及網上銀行設施均可。

一般投資者申請認購債券的方法回到頁首

有意認購按揭證券公司零售債券的一般投資者必須在其中一間配售銀行擁有或開設銀行戶口及投資戶口。一般投資者可以下列方式申請認購債券：

	親身前往配售銀行指定分行提出申請投資者可以前往配售銀行的任何指定分行及親自指示該行代其申請認購債券。
	使用網上銀行設施提出申請投資者如已與配售銀行作出使用其網上銀行設施的必要安排，可作出網上申請。
	使用電話銀行設施提出申請投資者如已與配售銀行作出使用其電話銀行設施的有關安排，可作出電話申請。

一般投資者須就按揭證券公司債券支付的價格回到頁首

投資者在申請認購債券時，須支付債券申請價及該申請價的 0.15% 的手續費。投資者須就獲配發的債券支付的實際價格為認購價加該認購價的 0.15% 的手續費。

申請價：指示價格上限為申請認購的債券本金額的 102%。申請認購的債券本金額必須為 5 萬港元或 5 萬港元的整數倍數。

認購價：認購價為有關債券的實際購買價，將於認購價確定日上午 11 時 30 分左右釐定。債券的年收益率會按以下方式確定，以便與年期相若已發行的指定外匯基金債券的年收益率相同再加息差：

申請價與認購價的差額：

	若申請價高於認購價，成功申請人可獲退回有關部分的申請款項；或
	若認購價高於申請價，成功申請人須支付高出的有關款額。

配發方法回到頁首

若每部分的有效申請總數均超過將予發行的數額 (按揭證券公司全權決定)，所有有效申請人均會獲配發有關部分內最少面值5萬港元的債券，餘下的債券則以有效申請認購的債券數目按比例配發 (調低至最接近的整數債券)，如作出調整後仍有剩餘債券，則以抽籤方式配發。抽籤將由付款代理人執行。

一般投資者持有零售債券的方法回到頁首

	由於按揭證券公司不會就債券印製有紙債券，一般投資者必須在配售銀行設有證券或投資戶口。若還未證券或投資戶口，則投資者須於認購零售債券前開設此類戶口。
	按揭證券公司的零售債券將會由香港金融管理局設立及管理的中央結算系統持有。由於中央結算系統不設個人投資者賬戶，配售銀行將會在中央結算系統已開設的賬戶代投資者持有債券。按揭證券公司將按照中央結算系統告知有關的銀行賬戶，支付債券的利息及本金。投資者必須依賴配售銀行，將債券的相關款項撥入其開設的賬戶內。
	按揭證券公司在債券發行後發出的任何通知，將會以相同方式發放，而配售銀行會將通知轉發予一般投資者。

一般投資者在第二市場買賣債券的方法回到頁首

	配售銀行已同意提供債券的作實買入報價，讓投資者在有需要時可出售其所持債券。
	配售銀行承諾在按揭證券公司額外債券金額 (最多達最初發行額的 30%) 發盡之前，亦提供債券的作實賣出報價，之後則盡最大努力提供賣出報價。
	按揭證券公司債券的價格可升亦可跌。

影響債券市價的因素及投資者從何獲知收益率回到頁首

	在發行日後，債券價格會因應利率變動而有所變化。在一般情況下，利率下跌，債券價格便會上升，反之亦然。一般投資者可以向 8 家配售銀行查詢債券的即時價格及收益率。
	按揭證券公司債券的價格可升亦可跌。

認購及持有債券的交易成本回到頁首

	投資者需向其申請認購債券的配售銀行支付相當於獲配發債券認購價的 0.15% 的手續費。
	債券是以無紙化形式發行，所配發的債券會記入投資者所選擇的配售銀行的投資帳戶內。配售銀行會就開設及運作投資帳戶收取費用。投資者應向配售銀行查詢有關的費用水平。


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