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The Hong Kong Mortgage Corporation Limited

基建貸款抵押證券(ILBS)概覽

為進一步履行實踐香港按揭證券有限公司(HKMC)推動本地債務巿場發展的公司使命,基建融資及證券化部門(IFS)購買基建債務並將其證券化,向資本市場的機構投資者發行基建貸款抵押證券(ILBS) 。

 

為鞏固香港作為基建融資中心的地位,促進基建投融資,IFS會與行業參與者緊密合作,向更多的投資者推廣基建融資和基建貸款抵押證券。IFS致力支持與推進全球和本地的基建融資市場蓬勃和多元化發展,並促進市場資金流入基建項目。

 

ILBS的發行

Bauhinia ILBS 1

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基建貸款抵押證券(ILBS)架構

ILBS由來自不同板塊、地區、項目和債務人的基建貸款(Infra Loan Obligations)組成。


ILBS通過由國際評級機構給予不同評級的票據,為機構投資者提供不同的参與基建貸款的機會。


一般來說, ILBS的架構如下:


 

通過設置從屬等級及基建貸款超額收益增強信用。

 

任何從基建貸款還款得來的本金和利息會通過預訂的現金流瀑布順序分配。

 

利息瀑布用基建貸款得來的利息按等级次序支付票據利息(如下圖所示)。當覆蓋率測試未能滿足時,利息收益將會用於償付ILBS本金以減低負債。

 

利息付款瀑布

 

本金瀑布用本金和從基建融資貸款來的潛在回收用於投資新的資產(再投資期間)或付清ILBS本金(再投資期後)。


本金付款瀑布

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社會、綠色和可持續融資框架(SGS框架)

 

DISCLAIMER – IMPORTANT
Please note that whilst the sustainability financing tranche of notes seek to comply with the International Capital Market Association (“ICMA”) Green Bond Principles, ICMA Social Bond Principles and ICMA Sustainability Bond Guidelines, where relevant, they may not be a suitable investment for all investors seeking exposure to green, social or sustainability assets. No assurance or representation is given as to the suitability or reliability for any purpose whatsoever of any opinion or certification of any external party. Please refer to the Information Memorandum of each issuance for details.

 

 

HKMC於2022設立社會、綠色和可持續融資框架(SGS框架),將可持續策略作為商業策略的一部分。


我們的ILBS 設有一個可持續融資部份,相關籌措款項只用於購買在SGS框架下合資格的貸款。


HKMC 將為每一個ILBS聘請可持續融資顧問,提供影響評估報告和第二方意見。

 

SGS框架與以下可持續融資宗旨和指引相符:

 

國際資本市場公會(ICMA)綠色債券宗旨2021

國際資本市場公會社會債券宗旨2021

國際資本市場公會可持續債券指引2021

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申訴機制

通過不斷監督我們的投資組合與環境和社會準則的合規,IFS致力降低環境和社會風險。為此,我們設立了透明的申訴機制通過審查和適時回應對社區或環境的潛在不利影響,加強 IFS 在參與項目中的問責性。

 

申訴機制(只有英文版本)

 

 

貴方有關意見敬請提交至:

地址:香港九龍柯士甸道西一號環球貿易廣場65樓

電郵:ifs_enquiries@hkmc.com.hk

 

最新消息

詳情將會於之後上載

最後更新日期: 06/06/2024

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電郵:ifs_enquiries@hkmc.com.hk